红塔证券盈利高度依赖自营交易 合规总监辞职后尚无人接任

作者:admin发布时间: 2021-09-14浏览次数:

  股份有限公司由红塔集团等13家国内知名企业共同发起,主要从事证券经纪、证券自营、证券承销与保荐、咨询等业务,2016年7月21日该公司在分类评价中被评为A类A级,但随后在上市前的2019年7月被证监会降为BBB。

  财务数据显示,的盈利高度依赖于自营证券交易,2020年投资收益高达28.57亿元,显著高于同年的税前利润18.55亿元;也即剔除掉自营证券交易之后,其他业务整体是的亏损状态。这也令投资者担忧,高度依赖于自营证券交易的盈利模式,令该公司存在很大经营风险。

  值得关注的是,红塔证券在8月7日发布的一份公告为《关于公司副总裁、合规总监辞职的公告》,披露公司副总裁、合规总监彭明生先生提交的书面辞呈,因年龄原因,彭明生先生申请辞去公司副总裁、合规总监职务。截至目前,公司并未披露由谁来接任合规总监职务。

  近日红塔证券刚刚完成了配股方案,以7.33元/股的价格,按每10股配售3股的比例向全体股东配售,可配售股份数量总计为10.9亿股,借此募集资金约80亿元。

  公开信息显示,红塔证券是在2019年7月完成IPO,当时的发行价格仅为3.46元,尚不足本次配股价的一半。主要原因是红塔证券在首发上市之后被二级市场爆炒,一度冲高至2020年3月创下的27.41元,总市值高达千亿;而从2020年7月之后便一路震荡下跌,但截至目前股价仍然高达13元左右、动态市盈率高达50倍以上,显著超过了中信证券、招商证券、海通证券等行业龙头,后者的动态市盈率大致维持在15倍。

  即便按照7.33元/股的配股价格计算,对应市盈率仍然高出了上述龙头券商的二级市场估值。

  对此,某私募基金总经理对记者表示:“尽管配股价对应的估值相当高,但是对于持有红塔证券的投资者而言,参与配股也是不得已必须要加参加的,因为红塔证券当前的二级市场股价仍然比配股价高很多,在配股实施之后公司股价会被除权;如果不参与配股,香港蓝月亮心水论坛。就意味着白白损失掉股价除权的部分。”

  此外,根据此前的公开信息显示,红塔证券持有的“20永煤SCP004”、“20永煤CP001”、“18豫能化MTN003”、“18豫能化MTN004”等债券违约,公允价值大幅下降。红塔证券上述4项债券投资成本合计为6.00亿元,截至2021年1月5日,尚有5.25亿元本金未到期收回。

  红塔证券表示,目前,公司已暂停投资永煤控股相关行业的债券,并派人前往河南省进行实地调研,跟踪发行人后续的融资和偿债情况。此外,公司已加强对于公司债券投资的风险控制,逐步减少持仓规模。

  不仅如此,红塔证券的第二大股东为“云南省投资控股集团有限公司”持股比例达44.9173%的“云南省康旅控股集团有限公司”,是上市公司*ST云城的第一大股东,公开信息显示,在今年2月主体评级遭下调,并被实施退市风险警示。